동서 기업분석 보고서

•워렌버핏의 분석방법에의한 분석임

•보고자 : 한기성

1.ROE가 적절한가?

그렇다 지난5년간 꾸준히 10%이상을 유지한다

2.ROIC가 적절한가?

그렇다 지난 5년간 10%이상을 꾸준히 유지한다.

3. EPS가 지속적으로 증가하는가?

•그렇다 지난5년간 EPS가 지속적으로 증가해왔다

4. 부채가 순이익의 5배를 넘지않는가?

그렇다 81,562/29,821=2.7로 5배보다적다.

5. 주가가 우상향인가?

그렇다 일봉상으로으로보면 우상향이다

6. 국채대비 적정주가 보다 많이 낮은가격인가?

국채대비 적정주가=EPS/국채수익율

동서의EPS=3,024

국채수익율 4.5%

국채대비 적정주가=3,024/0.045=67,200원

동서의현재가=34,200원

국채대비적정주가의 약1/2가격으로 거래되고있음

7. 노조가 경영에 방해가되지않는가?

현재까지 입수한 정보로는 그러한일이 없다.

8. PER가 적정 수준인가?

PER=현재가/EPS

동서의 PER=34,200/3,024=11.3으로 시장평균PER보다 낮음.

9. 10년후 20년후에도 이사업을 계속영위할 수 있는가?

그렇다

10. 기관과 외국인의 수급동향은?

보통수준임

11.자사주 매입하여 총주식수가 감소하는가?

자본금변동내역[주,백만원,만달러]

변동일        종류                     변동주식수    변동후자본금

2003.06.28 액면분할(보통)              N/A            14,900

1996.09.02 무상증자(보통)              400,000        14,900

1996.08.01 기업합병(보통)              200,000        12,900

1996.06.21 상호변경(보통)               N/A           11,900

1996.04.25 무상증자(보통)               840,000       11,900

1996.04.16 유상증자(3자배정)(보통)      140,000        7,700

1996.03.30 유상증자(3자배정)(보통)      400,000        7,000

1994.11.25 유상증자(주주배정)(보통)     206,000         5,000

1988.04.01 무상증자(보통)               198,000         3,970

1985.02.28 액면병합(보통)N/A                            2,980

총주식수가 약간 느는 상황으로 그렇게 우려할 상황은 아님.

12.결론

이상과같은 11개항목에대하여 분석한 결과 매수적절의견이라고 판단됨.